5月18日，中国星河（601881.SH）发布了一篇半导体行业的筹商敷陈，敷陈指出，半导体板块在全体高景气基础上向增量（存储扩产、国产替代-半导体设置&材料）、瓶颈（先进封装）和周期回转板块（模拟芯片）场所扩散。

行情总结：上周，沪深300跌0.25%，电子行业涨4.7%，其中半导体板块涨幅7.33%。细分来看，周涨幅排序是集成电路封测＞半导体材料＞半导体设置＞模拟芯片蓄意＞数字芯片蓄意＞集成电路制造。

数字芯片蓄意：数字芯片蓄意板块涨幅4.81%。其中，大普微、普冉股份（688766.SH）、聚辰股份（688123.SH）、江波龙（301308.SZ）等存储芯片公司涨幅居前。本周五，三星电子、SK海力士、铠侠股价单日跌幅较大，受利率上升影响，基本面无彰着变化。现时各人存储板块处于按周期股估值的估值高位景象（SK海力士FY27P/E10倍；好意思光FY27P/E9.6倍），因此较为博弈，中枢预期差在于AI对存储的需求上腾飞间和捏续性。

模拟芯片蓄意：模拟芯片蓄意板块涨幅9.67%。在晶圆代工资本高涨以及AI电源解决和新动力车需求拉动共同鼓励下，TI外洋大厂已多轮提价，国内模拟厂商亦有奴婢，世界杯滚球分析世界杯滚球官方模拟芯片行业冉冉参加周期回转阶段，咱们看好电源解决芯片场所。

集成电路制造：上周集成电路制造板块涨幅3.68%。中芯国际（688981.SH）、华虹公司（688347.SH）发布2026Q1事迹并召开事迹评释会，两家均对2026Q2给出乐不雅调换。中芯国际2026Q1营收同比11.5%，环比0.7%，调换2026Q2营收环比14%-16%；华虹公司2026Q1营收同比22.2%、环比0.2%，调换2026Q2营收环比4.4%-5.9%。

集成电路封测：上周集成电路封测板块涨幅24.38%。其中盛合晶微（688820.SH）周涨44.78%，长电科技（600584.SH）周涨14.38%。本周盛合晶微多层细线宽系统集成封测（一期）江阴奠基，主攻WLCSP/Chiplet，补皆国内高端先进封装产能短板。在中国大陆先进制程和存储扩产以及外洋/中国台湾产能外溢运行下，先进封装产能垂死，瞻望将进一步推升封测板块估值水平。

半导体设置：上周半导体设置板块涨幅15.63%。受存储扩产和晶圆厂在高产能应用率下扩产预期运行，近期中微公司（688012.SH）、华海清科（688120.SH）、朔方华创（002371.SZ）、芯源微（688037.SH）纷纷上修本年订单预期，提振半导体设置板块景气度。

半导体材料&电子化学品：上周半导体材料和电子化学品板块涨幅远离为19.79%和10.42%。其中2026世界杯滚球中国官网，中船特气（688146.SH）周涨82.3%，因公司六氟化钨在资本和各人供应表情变化运行下价钱和份额预期弹性较大；兴福电子（688545.SH）周涨47.1%，因商场看好国表里存储扩产需求拉动下公司电子级磷酸等湿电子化学品业务发展；两家均是电子化学品领域有益基商场的各人龙头。半导体材料和电子化学品板块催化多（存储扩产、居品加价、国产替代、断供等）、弹性足。